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光模块市场前景无忧？

June 15, 2017

根据全球网络通讯和数据通信需求获益100G产品商场持续增加，各光模块公司2016年全年及2017Q1财务体现靓丽。

整体运营收入及毛利率水均匀得到了不一样程度的跋涉。例如，AOI公司2017Q1数据中心事务完毕收入为7959．4万美元，同比跋涉104．19％，股动公司该季度整体营收同比跋涉91％，毛利率水平由去年同期的28．3％增加至43．1％。Finisar 2017Q3（财务季度）由于100G光模块的需要上涨，股动公司非GAAP毛利率上涨为37％，同比增加22％。Oclaro由于100G有关产品占比大幅跋涉，公司2017Q3（财务季度）完毕运营收入为1．62亿美元，同比增加60．5％，毛利率水平由去年同期的27．2％跋涉至41．6％。

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硅光子技能必将成为新的驱动力

在硅光子领域，如今投入研发的公司不只包含Mellanox、Luxtera等光通讯公司，Intel、IBM、IMEC等半导体厂商也加入了这一领域的比赛，在各自方向上均取得了不一样的展开。例如，2016年8月，Intel的100G硅光子模组已完毕批量出货，获益硅光子产品，Intel收入逐年向好，其主要运用硅光技术的数据中心事务收入出现逐年递涨趋势。SiFotonics已于2017年5月首要推出了400G硅光集成相干接收解决方案（400G ICR），这标志着公司正式进入了400G商场。Luxtera于2017年3月出货业界首款2x100G PSM4硅光嵌入式光模块，随后爱立信即选择其光收发器作为其业界抢先的超大方案数据中心体系HDS 8000的光学互连方案。

如今硅光子技术的产业链没有构成安稳的比赛格式，有些厂商查验经过收买、协作等办法期望切入到研发制造环节，如FaceBook于2013年与英特尔协作开发数据中心机架，Ciena于2016年收买TeraXion高速光电子组件（HSPC）事务。咱们认为，硅光子技术的研发需要过硬的技术支撑及长时间很多的资金投入，具有雄厚技术堆集且资金富余的公司有望锋芒毕露。

高速光模块拉动营收、中国力量正在兴起

中国厂商在100G光模块领域已有产品问世，有望借此望弯道超车。对标国内干流光模块厂商的产品序列，中国厂商在高速光模块领域也有方案，并且相继有100G产品问世。而中国的设备厂商抢先于全球（华为等），数据中心需要旺盛，股动国内光模块厂家灵敏成长，中国厂商有望借此弯道超车，抢占更多的商场比例。如今，国内外干流厂商收入均在稳步跋涉且中外厂商收入间隔在不断减小，国内厂商产品也在生动跟进。光模块运用场景丰盛致使轻贱客户懈怠，鉴于光模块工作如今的比拼较为朴素，国内厂商经过跋涉技术水平及产品质量是抢占更多商场比例的中心。